【宝鸡】《证券期货投资者适当性管理办法》简要解读

近日，证监会发布《证券期货投资者适当性管理办法》（以下简称《办法》），将从2017年7月1日起施行，这意味着我国资本市场适当性管理制度体系基本形成，对我国投资者尤其是中小投资者的权益保护格局带来较大影响，标志着我国资本市场投资者合法权益保护的基础制度建设又向前迈进了重要一步。《办法》都有哪些新变化？近日，笔者请西部证券宝鸡金台大道营业部理财顾问进行梳理解答。

据悉，《办法》共43条，总体思路是坚持适当性匹配原则和保护普通投资者利益原则。它构筑了投资者进入资本市场的第一道防线，是中小投资者的“保护伞”，也是约束经营机构短期利益冲动，增强经营机构长期竞争力，提升投资者自我保护意识和能力的一剂良方。其中，针对适当性管理中的实际问题，主要规定了以下制度安排：

一、形成了依据多维度指标对投资者进行分类的体系，统一投资者分类标准和管理要求。

二、明确了产品分级的底线要求和职责分工，建立层层把关、严控风险的产品分级机制。

三、规定了经营机构在适当性管理各个环节应当履行的义务，全面从严规范相关行为。

四、突出对于普通投资者的特别保护，向投资者提供有针对性的产品及差别化服务。

五、强化了监管职责与法律责任，确保适当性义务落到实处。

西部证券宝鸡金台大道营业部理财顾问提醒，对于普通投资者来说，7月1日以后买基金将要填写更多的个人信息，从而测评出风险等级，完成风险评测后，还需要书面承诺其符合准入要求。对于最低风险级别的投资者，将不能购买高于其风险承受能力的基金，非最低风险等级的投资者在购买高于其风险承受能力的基金或者高风险基金时，则需要确认风险警示。这对于提高投资者的投资风险意识有好处。（王可）

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