《证券期货投资者适当性管理办法》正式实施：中小投资者权益受保护

证监会发布《证券期货投资者适当性管理办法》（以下简称《办法》）从2017年7月1日起施行。《办法》作为我国证券期货市场首部投资者保护专项规章，是资本市场重要的基础性制度，其出台和落实对我国资本市场健康发展和中小投资者权益保护将带来积极和深远的影响。

西部证券宝鸡红旗路营业部工作人员介绍，《办法》最受老百姓关注的是，它对普通投资者进行了一定保护。“《办法》根据投资者的基本情况、财务状况、投资知识和经验、投资目标、风险偏好等因素，将投资者分为普通投资者和专业投资者两类，目的是要求经营机构根据投资者需求及证券期货产品或服务风险程度的不同，向不同类别的投资者推荐相匹配的产品或服务，并履行差异化的适当性义务。”工作人员解释道。

据了解，《办法》规定普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。具体体现在：一是经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知可能导致其投资风险的信息及适当性匹配意见；二是向普通投资者销售高风险产品或者提供相关服务，应当履行特别的注意义务；三是不得向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力，或者不符合其投资目标的产品或者服务；四是向普通投资者进行规定情形下的现场告知、警示，应当全过程录音或者录像，非现场方式应当完善配套留痕安排；五是与普通投资者发生纠纷的，经营机构应当提供相关资料，证明其已向投资者履行相应义务。

此外，《办法》明确了投资者分类、产品分级、适当性匹配等各环节的标准和底线，目的是让投资者能够买到与之风险承受能力相适应的产品，减少不必要的损失。如果投资者主动要求购买风险等级高于其风险承受能力的产品，经过特别的风险警示程序后，经营机构仍然可以向其销售产品，投资者买卖股票的权利不受影响。（金文）

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